#17 Săptămâna bursieră S12 la BVB
Statistici BVB din săptămâna 17 - 21 martie 2025. Evoluția indicelui BET. Dinamica prețului pentru simbolurile din componența indicelui BET. Știri relevante din piața acțiunilor. Agenda mea bursieră.
Te invit să lecturezi Buletinul săptămânal care are următoarea structură:
Evoluția indicelui BET și a volumelor la bursa din România;
Dinamica prețului simbolurilor din compoziția indicelui BET;
Știri relevante despre societăți listate la Bursa de Valori București;
Agenda mea bursieră pentru viitoarea săptămână.
Evoluția indicelui BET și a volumelor la bursa din România
În săptămâna analizată S12, indicele BET a fost un adevărat YO-YO, urcând și coborând de mai multe ori pe parcursul săptămânii. Am avut 3 zile roșii și 2 verzi, săptămâna încheind cu un mic avans.
Indicele BET a închis săptămâna la valoarea de 17.291,95 puncte, ceea ce reprezintă o creștere cu 0,12%, față de săptămâna anterioară.
Față de începutul anului 2025, indicele înregistrează o evoluție de +3,42%.
Graficul comparat al principalilor indici bursieri este prezentat mai jos.
Bursa nu o duce bine în SUA, data de 2 aprilie, când ar intra în vigoare noile taxe, fiind aproape. Piața de capital nu o duce bine nici în România, din cauza deciziilor politice contradictorii și a rezultatelor în ușoară scădere față de anul 2024, anunțate de companii. Bursa din Germania se află însă pe un val de optimism generat de posibila dezvoltare a industriei de armament.
Volumul total de instrumente tranzacționate în piață a fost de 2,547 miliarde lei, mult peste media anuală a unei săptămâni, care este de 914 milioane lei.
Constatăm că tranșa Fidelis în valoare de 2,25 miliarde lei, aferentă lunii martie, a fost mai mică decât cea din luna februarie. Să vedem ce surprize pe acest subiect ne aduce luna aprilie, având în vedere faptul că tot mai mulți deținători de fonduri încep să fie interesați de a-și plasa banii în titluri de stat.
Structura pieței, totalizând toate instrumentele tranzacționate de la începutul anului până în prezent, are următoarea compoziție:
Obligațiuni, aproximativ 73% din volumele tranzacționate;
Acțiunile de pe piața principală, 24% din volumele tranzacționate.
Celelalte instrumente (acțiuni AeRO, acțiuni internaționale, unități de fonduri, instrumente structurate) reprezintă doar 3% din piața valorilor mobiliare tranzacționate la bursă.
Am rotunjit procentele pentru fi mai ușor de înțeles ansamblul.
Dacă excludem din statistică valoarea obligațiunilor Fidelis, pentru a face graficul mai clar, volumele săptămânale tranzacționate se prezintă astfel:
Volumul de acțiuni tranzacționate pe piața principală a fost de 243 milioane lei, situându-se ușor peste media săptămânală a acestui an de 214 milioane lei.
Dacă luăm în calcul influența obligațiunilor din programul Fidelis, media săptămânală a valorilor tranzacționate pe bursă este de 914 milioane lei.
Dacă excludem influența obligațiunilor Fidelis, media săptămânală este 297 milioane lei. Deci 2/3 din tranzacțiile de la BVB o reprezintă obligațiunile Fidelis.
Evoluția prețului simbolurilor din compoziția indicelui BET
În săptămâna încheiată, prețurile simbolurilor care intră în componența indicelui BET, au evoluat în intervalul de la -6,5% până la +5,5%.
Ecartul de volatilitate (diferența dintre minimul și maximul perioadei analizate) pentru acțiunile cuprinse în indicele BET s-a majorat la 12 puncte procentuale.
Sintetic, avem următoarea situație:
pentru 8 simboluri s-au înregistrat scăderi de preț;
pentru 12 simboluri s-au înregistrat creșteri de preț.
Evoluția din această săptămână a prețurilor pentru simbolurile incluse în componența indicelui BET, este ilustrată în diagrama de mai jos:
Campionii săptămânii la creșterea prețului sunt acțiunile H2O și FP.
Evoluția prețului, de la începutul anului 2025, pentru simbolurile incluse în indicele BET este prezentată mai jos. Am luat ca referință prețurile înregistrate în ultima zi de tranzacționare a anului 2024. A rezultat următoarea diagramă:
Sintetic, de la începutul anului 2025, avem următoarea situație:
pentru 7 simboluri se înregistrează scăderi de preț;
pentru un simbol (H2O) prețul a rămas nemodificat;
pentru 12 simboluri se înregistrează creșteri de preț.
Topul creșterilor de preț față de începutul anului este format din: FP, TGN și AQ.
Topul perdanților, de până acum, ai anului 2025 sunt acțiunile: ONE, TRP și ATP.
Este de apreciat este că TOP-ul creșterilor de preț depășește TOP-ul perdanților.
Modul în care au evoluat prețurile în ultimele trei luni calendaristice, luând în calcul ansamblul celor mai reprezentative acțiuni de pe Bursa de Valori București, este ilustrat de mai jos:
Graficul ilustrează modul în care au închis, la finele fiecărei săptămânii, cei 48 de emitenți incluși în indicele BET Plus, cel mai extins indicele al pieței locale. Dacă prețul de închidere de vineri este mai mic decât cel de săptămâna trecută avem 1 la culoarea roșie. Dacă prețul de închidere este același cu prețul de vinerea trecută avem 1 la culoarea galbenă. Dacă prețul de închidere de vineri este peste prețul de vinerea trecută avem 1 la culoarea verde.
Graficul sugerează că avem o piață într-un relativ echilibru, cu ușoară tendință de scădere. Avem 29 de companii care au închis sub prețurile de săptămâna trecută și doar 19 companii la care prețul de închidere de vineri a fost peste prețul înregistrat în urmă cu o săptămână.
Acest grafic, fiind generat pe baza evoluției a 48 de simboluri, oferă o imagine de ansamblu asupra pieței din România. Constatăm că ne aflăm întru-un echilibru relativ. Tendința generală însă pare a fi de scădere, ultimele 6 săptămâni numărul simbolurilor la care prețul a scăzut, fiind în creștere 15 → 29. Pe grafic, în ultimele 6 săptămâni, zona de verde scade iar zona de roșu crește.
Știri relevante despre societățile listate la Bursa de Valori București
Pe parcursul săptămânii încheiate am reținut ca relevante următoarele știri:
ARS - Consiliul de Administrație al AEROSTAR S.A consideră nefondată și respinge solicitarea de răscumpărare a acțiunilor formulată de EVERGENT. (BVB)
ARS - Societatea propune aprobării AGA aprobarea repartizării profitului net si stabilirea dividendului brut corespunzător unei acțiuni la valoarea de 0,24 lei. Costurile aferente plaților se suporta din valoarea dividendului net. Plata dividendelor se face prin intermediul Depozitarului Central si agentului de plata CEC Bank. Aprobarea datei de 5 iunie 2025 ca data plății dividendelor aferente exercițiului financiar 2024. (BVB)
ATB -Antibiotice Iași a propus distribuirea a 13.5% (13,8 milioane RON) din profitul net aferent anului 2024, in valoare de 102.2 milioane RON. Aceasta propunere urmează a fi votata in cadrul AGOA pe 15 aprilie, dividendul brut pe acțiune fiind de 0.020557268 RON/acțiune. Conform prețului de închidere la 13 martie, randamentul dividendului se ridica la 0.86% (BVB)
BENTO - Supune AGA modalitatea de aprobare a modului de repartizare a profitului net aferent exercițiului financiar încheiat la 31.12.2024, in suma de 16.418.849,69 lei, astfel: (i) Rezerve legale: 7.109 lei, (ii) Profit rămas nedistribuit: 16.411.740,69 lei. (BVB)
BIO - Conducerea Biofarm propune acționarilor repartizarea a 41% din profitul obținut in 2024 sub forma de dividend. Valoarea per acțiune este de 0,031 RON. Raportat la prețul din piață, randamentul este de 4.5%. (BVB)
BRD - Groupe Societe Generale a convocat AGA pe 24 aprilie, în cadrul căreia acționarii vor vota repartizarea sub forma de dividende a 737,4 milioane RON, 50% din profitul net obținut in anul 2024 (1,47 miliarde RON). Conform datelor publicate, dividendul brut este de 1,0581 RON/acțiune, urmând sa fie plătit pe 22 mai, termenul ex-date fiind pe 12 mai. În baza prețului de închidere din data de 13 martie, randamentul dividendului brut ajunge la 5,87% (BVB)
BRK - BRK Financial Group informează investitorii că, în cadrul ședinței Consiliului de Administrație din data de 20 martie 2025, a fost aprobata numirea doamnei Monica Ivan pentru un nou mandat în funcția de Director General pentru o perioada de 4 ani. (BVB)
CODE - Conducerea Softbinator Technologies informează piața cu privire la numirea doamnei Gabriela Mechea in funcția de Director General, pentru un mandat valabil pana in 2029. Doamna Meche are experiență de executiv peste 20 de ani în domeniul tehnologiei. Aceasta a ocupat poziții de conducerea in cadrul unor companii precum Gecad, Avira, Vector Watch sau AROBS. Domnul Daniel Ilinca, fondator si acționar semnificativ al companiei se va muta in SUA pentru a gestiona operațiunile de vânzări si pentru a extinde prezenta companiei pe aceasta piață. (BVB)
DIGI - ANCOM va obliga grupul DIGI - care domină autoritar piața de internet fix cu o cotă de 70% din clienți și venituri - să le ofere acces rivalilor la rețeaua din 6.288 de localități, în principal din mediul rural. Competitorii vor putea lansa astfel oferte folosind rețeaua Digi. (Ziarul Financiar)
FP - Fondul Proprietatea posibil să distribuie un dividend brut de 0,0409 lei/acțiune, cu data plății stabilită pentru 19 iunie. Calculat la nivel net și raportat la ultimul preț de închidere al acțiunii, de 0,3562 lei/acțiune, acest dividend oferă un randament net atractiv de 10,33%. (Profit)
H2O - Hidroelectrica anunță finalizarea lucrărilor de mentenanță la Hidroagregatul 1 al Centralei Hidroelectrice Porțile de Fier I, după un proces complex început în iulie 2023, în valoare de aproximativ 55 milioane lei. (Bursa)
IAR - Conducerea IAR Brașov va propune acționarilor distribuirea a 5,3 milioane RON sub forma de dividende pentru exercițiul financiar 2024. Valoarea bruta a dividendului este de 0,29 RON/acțiune. Raportat la prețul din piață, randamentul dividendului este de 2,07%. (BVB)
ICSLOEFT - Începere tranzacționarea pentru unitățile de fond emise de InterCapital SBITOP TR UCITS ETF in data de 18.03.2025 - prețul de referință utilizat pentru prima zi de tranzacționare este conform notificării InterCapital Securities ltd. (Se vor tranzacționa in piețele REGS si DEALS, cu aplicarea variației maxime de preț de +/-15% fata de prețul de referință. Se va aplica banda de lichiditate shareM6 (aplicată pentru ETF-uri). Valoarea minima a unui ordin în piața DEALS este 14.926.800 Lei (echivalentul in lei a 3.000.000 EUR)). (BVB)
INFINITY - Pornind de la perspectivele unui an 2025 plin de incertitudini, Consiliul de Administrație al Infinity Capital Investments S.A. supune aprobării Adunării Generale Ordinare a Acționarilor aprobarea repartizării profitului net pentru exercițiul financiar al anului 2024 in suma de 124.615.270 lei, la Alte rezerve, pentru resurse proprii, in vederea susținerii viitoarelor investiții. Deci nu vor fi distribuite dividende. (BVB)
LION - Convocă AGA pentru 24/25 aprilie și propune aprobarea repartizării profitului net realizat in anul 2024, in suma de 161.734.652 lei la capitolul Alte rezerve, ca surse proprii de finanțare. (BVB)
M - MedLife își continua expansiunea internațională prin achiziția pachetului majoritar al grupului All Clinic din Republica Moldova, marcând a doua intrare pe o piață externa după Ungaria. All Clinic, cu trei clinici private a raportat in 2024 o cifra de afaceri de 800.000 EUR si o marja EBITDA de doua cifre. Mihai Marcu, CEO MedLife, a subliniat ca extinderea in Chișinău este un pas strategic pentru testarea potențialului de dezvoltare in regiune. (BVB)
MET - Meta Estate Trust a anunțat finalizarea cu succes a primei tranzacții majore din 2025: un exit în valoare de 2,65 milioane euro din proiectul rezidențial The Lake Home dezvoltat de Novarion. Tranzacția a generat o rată internă de rentabilitate (IRR) de 20% și venituri totale de aproximativ 1,6 milioane euro pe parcursul investiției. Investiția a fost realizată printr-un parteneriat început în decembrie 2021 și a avut o valoare totală de 2,84 milioane euro. (BVB)
RMAH - Consiliul de Administrație al distribuitorului de medicamente Farmaceutica Remedia a convocat acționarii la adunarea de bilanț, în data de 24 aprilie, cu propunerea ca din profitul anului trecut de 5,9 milioane lei, suma de 3,8 milioane lei să fie alocată ca dividende. Dividendul unitar este de 0,04 lei, sumă care raportată la prețul acțiunii companiei de 0,636 lei, echivalează cu un randament brut de 6,3%. (Bursa)
SAFE - Convocă AGA pentru 24 aprilie și supune spre aprobare modul de repartizare a profitului net aferent exercițiului financiar încheiat la 31.12.2024, in suma de 13.517.262,94 lei, astfel: (i) Rezerve legale: 766.764 lei, (ii) Profit rămas nedistribuit: 12.750.498,94 lei. (BVB)
SNG - Producătorul național de gaze Romgaz a lansat în sistemul electronic de achiziții publice un anunț pentru servicii de consultanță în vederea achiziționării combinatului chimic Azomureș, singurul producător de îngrășăminte pentru agricultură, controlat de grupul Ameropa. (Economica)
SNP - Propunerea Directoratului privind distribuirea de dividende pentru anul financiar 2024, aceeași cu cea anunțată in 4 februarie 2025, respectiv un dividend in valoare bruta de 0,0444 lei/acțiune, a fost aprobata de către Consiliul de Supraveghere in 18 martie 2025 si va fi supusa aprobării Adunării Generale Ordinare a Acționarilor convocata in data de 24/25 aprilie 2025. Acest dividend se transpune într-o creștere anuala de 7,5%, la mijlocul intervalului de 5-10% declarat în documentul privind dividendele. (BVB)
SMTL - AGA convocată pentru 24 aprilie are pe ordinea de zi și Aprobarea modului de repartizare a profitului net aferent anului 2024, determinat in conformitate cu legislația aplicabila, in valoare de 32.277.125,64 lei, după cum urmează: a. 1.231 lei pentru constituirea rezervelor legale ale Societății; b. Respectiv suma 32.275.894,64 lei reprezentând profit nerepartizat. (BVB)
SMTL - Conducerea Simtel Team S.A. informează piața cu privire la semnarea unui contract de tip PPA (Power Purchase Agreement) intre Companie si GES Furnizare S.R.L. cu privire la parcul de la Giurgiu, estimat a fi finalizat in trimestrul 2 al acestui an. GES face parte din grupul Simtel, Compania deținând o participație de 62% in cadrul acesteia, și are ca obiect de activitate furnizarea energiei electrice. Contractele de tip PPA reprezintă acorduri pe termen lung pentru furnizarea energiei electrice din surse regenerabile, având avantajul predictibilității costurilor, precum și a siguranței aprovizionării cu volumele necesare. (BVB)
SMTL - Consiliul de Administrație al Simtel Team a convocat pentru 24/25 aprilie Adunarea Generală Extraordinară a Acționarilor, pe ordinea de zi figurând și solicitarea aprobării emiterii unor obligațiuni corporative cu o valoare de până la 30 milioane euro. (Profit)
TLV - Acționarii Băncii Transilvania convocați să aprobe un dividend brut/acțiune de 1,7333295709 lei, majorarea capitalului social cu suma de 1.734.423.790 lei, dar și răscumpărarea de către Bancă a propriilor acțiuni, până la 5.000.000 acțiuni (Financial Intelligence)
TTS - Analiștii de la Erste Group retrogradează recomandarea pentru acțiunile TTS de la acumulare la menținere și dau un preț țintă de 4,73 lei, ușor peste cel din piață, care este 4,56 lei (Ziarul Financiar).
Agenda mea bursieră pentru viitoarea săptămână
Emitenții au încheiat etapa de raportare a rezultatelor preliminare aferente anului 2024. În acest context, voi valorifica, mai departe, datele înregistrate.
Mi-am propus ca în următoarea săptămână să abordez următoarele activități:
Alcătuirea tabelului cu posibile dividende aferente anului 2024 (Continuare).
Companiile cotate la bursă pregătesc acum Adunările Generale ale Acționarilor, pentru aprobarea rezultatelor aferente anului 2024. De regulă, un punct distinct al ședințelor AGA se referă la dividendul propus a fi distribuit acționarilor.
Consiliul de Administrație al companiei propune aprobarea de a acorda sau a nu acorda o parte din profitul anului trecut sub formă de dividend. Este o informație utilă pentru cei care se orientează spre acțiuni care distribuie dividende.
Inventarierea propunerilor de BVC pentru anul 2025.
Odată cu publicarea convocatorului pentru ședințele AGA de a probare a rezultatelor financiare aferente anului 2024, cea mai mare parte a emitenților, propun acționarilor spre aprobare și Bugetul de Venituri și Cheltuieli pentru anul 2025. Este un bun prilej pentru a afla ce-și propun firmele pentru acest an sub aspectul proiecțiilor financiare. Este un exercițiu util pentru investitori, ajutând la definitivarea listei companiilor care vor fi păstrate în atenție pentru anul curent și anul viitor.
* * * * * * *
Pentru cei care doresc să-și extindă cunoștințele de tranzacționare, pe pagina distinctă RESURSE, am inventariat sursele mele de formare și informare.
Vă doresc lectură plăcută!
Voi aprecia propunerile de extindere a listei cuprinzând sursele de informare.
Dacă dorești să citești și alte articole, te invit pe arhiva Blogului Bursărie.