#20 Săptămâna bursieră S15 la BVB
Statistici BVB ale săptămânii 07 - 11 aprilie 2025. Evoluția indicelui BET. Dinamica prețului pentru simbolurile din componența indicelui BET. Sentimentul BVB.
Te invit să lecturezi Buletinul săptămânal care are următoarea structură:
Evoluția indicelui BET comparativ cu indicii internaționali;
Evoluția volumelor tranzacționate la bursa din România;
Dinamica prețului simbolurilor din compoziția indicelui BET;
Sentimentul BVB - sentimentul pieței de capital din România.
Evoluția indicelui BET comparativ cu indicii internaționali
Săptămâna bursieră S15 a fost una mai deosebită, având una dintre cele mai volatile evoluții din ultimii 3 ani. Deciziile extreme anunțate de Președintele SUA a făcut ca piața să se comporte ca un adevărat YO-YO. La începutul săptămânii am avut scăderi consistente, urmate apoi de creșteri ample, care au stârnit emoții în rândul investitorilor. Decizia de a amâna cu trei luni implementarea taxelor comerciale, cu excepția Chinei, a adus în final, optimismul pe piețe.
Indicele BET a fost în două zile sub valorile istorice de la începutul anului, terminând totuși vineri în zonă pozitivă față de 1 ianuarie 2025.
Indicele BET a închis săptămâna la valoarea de 17.045,91 puncte, ceea ce reprezintă o creștere cu 0,96%%, față de săptămâna anterioară.
Față de începutul anului 2025, indicele înregistrează o evoluție de +1,94%.
Graficul comparat al principalilor indici bursieri este prezentat mai jos.
Graficul indicilor este construit doar cu valorile de închidere ale zilelor de vineri.
Datorită acestui considerent, indicele BET apare doar în zona pozitivă, cu toate că pe parcursul săptămânii anterioare a fost și sub axa de 0,00 puncte.
Efectul de corelare și comportament conectat al piețelor se reflectă din nou pe grafic. Săptămâna trecută toți indicii au avut tendințe pozitive, de creștere.
Evoluția volumelor tranzacționate la bursa din România
Volumul total al instrumentelor tranzacționate în piață pentru această săptămână a fost de 463 milioane lei lei, valoare care se situează sub media săptămânală a anului 2025, care este de 803 milioane lei.
Structura pieței, totalizând toate instrumentele tranzacționate de la începutul anului până în prezent, are următoarea compoziție:
Acțiunile de pe piața principală, 30% din volumele tranzacționate;
Obligațiuni, aproximativ 66% din volumele tranzacționate;
Celelalte instrumente (acțiuni AeRO, acțiuni internaționale, unități de fonduri, instrumente structurate) reprezintă doar 4% din piața valorilor mobiliare tranzacționate la bursă.
Am rotunjit procentele pentru fi mai ușor de înțeles ansamblul.
Dacă excludem din statistică valoarea obligațiunilor Fidelis, pentru a face graficul mai clar, volumele săptămânale tranzacționate se prezintă astfel:
Volumul de acțiuni tranzacționate pe piața principală a fost de 358 milioane lei, situându-se ușor peste media săptămânală a acestui an de 238 milioane lei.
Se pare că volumul acțiunilor tranzacționate crește de la o săptămână la alta, însă lichiditatea rămâne totuși la valori mici comparat cu capitalizarea pieței.
Fiind o săptămână foarte volatilă, în piață s-au schimbat mai multe acțiuni decât de obicei. Este pentru prima dată în acest an când volumul acțiunilor tranzacționate (fără celelalte instrumente) depășește valoarea de 350 milioane lei. TOP 3 cele mai tranzacționate acțiuni ale săptămânii analizate au fost: TLV (156 milioane lei), SNP (59 milioane lei) și H2O (27,6 milioane lei).
Dinamica prețului simbolurilor din compoziția indicelui BET
În săptămâna încheiată, prețurile simbolurilor care intră în componența indicelui BET, au evoluat în intervalul -2,5% până la 10,4%.
Ecartul de volatilitate (diferența dintre minimul și maximul perioadei analizate) pentru acțiunile cuprinse în indicele BET este de 13 puncte procentuale.
Sintetic, avem următoarea situație:
pentru 6 simboluri s-au înregistrat scăderi de preț.
pentru 14 simboluri s-au înregistrat creșteri de preț
Evoluția din această săptămână a prețurilor pentru simbolurile incluse în componența indicelui BET, este ilustrată în diagrama de mai jos:
TOP-ul simbolurilor perdante din această săptămână: SFG, WINE și AQ
TOP-ul simbolurilor câștigătoare este alcătuit din: TTS, TEL și EL.
Dinamica prețului, de la începutul anului 2025, pentru simbolurile incluse în indicele BET, este prezentată mai jos. Am luat ca referință prețurile înregistrate în ultima zi de tranzacționare a anului 2024. A rezultat următoarea diagramă:
Sintetic, de la începutul anului 2025, avem următoarea situație:
pentru 10 simboluri se înregistrează scăderi de preț;
pentru 10 simboluri se înregistrează creșteri de preț.
Topul creșterilor de preț față de începutul anului este format din: TEL, FP și TGN.
Topul perdanților, de până acum, ai anului 2025 sunt acțiunile: ATB, TTS și TRP.
Piața de capital din România se află, din perspectiva indicelui BET, la valorile înregistrate aproximativ la începutul anului. Este un moment bun de investire pentru cei care și-au propus ca în acest an să înceapă investițiile. Dacă au ratat luna ianuarie, pot să înceapă acum, cu luna aprilie.
Sentimentul BVB - sentimentul pieței de capital din România
Pentru a percepe sentimentul general al pieței am recurs la o reprezentare grafică, care ne permite să analizăm “dintr-o privire” starea pieței de capital.
Modul în care au evoluat prețurile de închidere din zilele de vineri, în ultimele trei luni calendaristice, pentru simbolurile incluse în indicele BET Plus, este ilustrat de mai jos:
Putem considera că indicele BET Plus este cel mai reprezentativ indice al pieței românești deoarece are cel mai mare număr de simboluri în componența sa. Graficul ilustrează modul în care au închis, la finele fiecărei săptămânii, cei 50 de emitenți incluși în indicele BET Plus:
Culoarea roșie reprezintă simbolurile care în ultima zi de vineri au închis la un preț mai mic decât vinerea trecută.
Dacă prețul de închidere din vinerea aceasta este același cu prețul de vinerea trecută avem culoarea galbenă.
Culoarea verde reprezintă simbolurile la care prețul de închidere din ultima zi de vineri este peste prețul de vinerea trecută.
Graficul ne arată că în S15 piața și-a revenit față de scăderile din săptămâna anterioară. Piața pe ansamblul ei are sentiment pozitiv, acesta fiind în creștere.
Sentimentul BVB are valoarea de 46 puncte, fiind în zona neutră a graficului.
"Sentimentul BVB" este un instrument, care sintetizează diverse date de piață (preț, volum, indicatori tehnici, pondere în indice) pentru a oferi o perspectivă asupra stării emoționale colective (de la panică la euforie) a investitorilor de pe Bursa de Valori București.
Sentimentul BVB este un indicator compozit, calculat săptămânal, care urmărește să cuantifice tendința generală a pieței de capital din România, reflectând starea emoțională a investitorilor. A fost dezvoltat și perfecționat de-a lungul timpului de Traian Stan, Rareș Mihăilă și subsemnatul, ca un instrument de analiză sintetică a pieței locale.
Indicatorul oferă o valoare numerică între 0 și 100, reprezentând gradul de optimism sau pesimism al investitorilor de pe Bursa de Valori București (BVB). El este inspirat conceptual de indicele internațional Fear & Greed, fără a-l copia sau reproduce.
Pentru calcularea Sentimentului BVB se iau în considerare mai multe variabile relevante pentru dinamica acțiunilor din indicele BET:
Prețul curent al unei acțiuni, comparat cu:
media sa mobilă de 20 de zile (M20),
maximele și minimele atinse în ultimele 52 de săptămâni;
Volumul tranzacționat, raportat la media istorică;
Ponderea fiecărei acțiuni în indicele BET, pentru o reprezentare proporțională;
Indicatori tehnici agregati:
MACD (Moving Average Convergence Divergence),
RSI (Relative Strength Index), calculați la nivelul fiecărui simbol inclus în BET și apoi mediatizați.
Indicatorul variază pe o scară de la 0 la 100 puncte. Această scară este împărțită în cinci zone emoționale distincte, fiecare reflectând o anumită stare emoțională predominantă în piață:
0 - 20: Panică. Semnificație: Pesimism extrem, teamă generalizată, posibilă capitulare a investitorilor. Adesea asociată cu vânzări masive.
20 - 45: Frică. Semnificație: Nivel ridicat de prudență și aversiune la risc. Investitorii sunt îngrijorați și ezitanți.
45 - 55: Neutru. Semnificație: Piața este indecisă, există un echilibru relativ între forțele optimiste și cele pesimiste. Sentimentul nu înclină clar într-o direcție.
55 - 80: Lăcomie (Optimism). Semnificație: Încredere crescută în piață, apetit sporit pentru risc. Investitorii sunt optimiști cu privire la evoluțiile viitoare și caută activ oportunități.
80 - 100: Euforie. Semnificație: Optimism extrem, posibil exagerat și nesustenabil. Poate indica condiții de supra-cumpărare generalizată și un risc potențial de corecție a pieței.
Sentimentul BVB servește ca barometru al stării de spirit a pieței, ajutând investitorii să înțeleagă contextul emoțional în care evoluează prețurile. El poate fi utilizat atât în strategii de tranzacționare, cât și în analize comportamentale sau ca filtru suplimentar în procesul decizional.
În sinteză, "Sentimentul BVB" este un barometru emoțional, exprimat numeric, al pieței de capital din România.
* * * * * * *
Am alcătuit câteva subpagini cu informații utile investitorilor, astfel:
EDUCAȚIE - inventarul surselor mele de educație și formare
ȘTIRI - lista publicațiilor specializate pe informații bursiere
Vă doresc lectură plăcută!
Voi aprecia propunerile formulate pentru completarea listelor.
Militez pentru a pune la dispoziția investitorilor cât mai multe instrumente utile.
* * * * * * *
Dacă dorești să citești și articole din istoric, te invit pe arhiva Blogului Bursărie.