#24 Săptămâna bursieră S19 la BVB

Statistici BVB ale săptămânii 05 mai - 09 mai 2025. Evoluția indicelui BET. Dinamica prețului pentru simbolurile din componența indicelui BET. Sentimentul BVB.

Te invit să lecturezi Buletinul săptămânal care are următoarea structură:

• Evoluția indicelui BET comparativ cu indicii internaționali;

• Evoluția volumelor tranzacționate la bursa din România;

• Dinamica prețului simbolurilor din compoziția indicelui BET;

• Sentimentul BVB - sentimentul pieței de capital din România.

Pentru că este ușor să te lași influențat de prejudecăți personale, prefer să las cifrele să vorbească. Eu doar le-am sistematizat pentru o vizualizare optimă. Sunt bucuros dacă graficele și munca mea au valoare și pentru tine.

Evoluția indicelui BET comparativ cu indicii internaționali

Săptămâna încheiată a continuat trendul negativ declanșat în săptămâna precedentă. Indicele BET a ajuns în zonă negativă în raport cu începutul anului calendaristic. Este căderea săptămânală cea mai mare a indicelui BET din acest an, similară cu căderea provocată de declarațiile președintelui Trump referitoare la impunerea taxelor pentru mărfurile care intră în SUA.

De data aceasta declinul indicelui BET vine din zona politică: președinte interimar, premier interimar și un tur doi de alegeri prezidențiale foarte disputat, alegătorii fiind puși să aleagă între două tabere aparent ireconciliabile. În tot acest răstimp guvernatorul băncii naționale este descumpănit și neajutorat în încercarea de a menține un curs valutar stabil. Volatilitatea cursului de schimb induce multă îngrijorare în rândul populației, din perspectiva evoluției prețurilor și în special pentru cei care au contractate credite bancare.

Indicele BET a închis săptămâna la valoarea de 16.483,58 puncte, ceea ce reprezintă o scădere cu 3,83% față de săptămâna anterioară.
Față de începutul anului 2025, indicele înregistrează o evoluție de -1,42%.

Graficul comparat al principalilor indici bursieri este prezentat mai jos:

Scăderea prețurilor la cele mai multe acțiuni cotate pe piața locală a declanșat o serie consistentă de vânzări. Volumele tranzacționate au crescut considerabil. Este un moment prielnic de a cumpăra, pentru investitorii pe termen lung.

A început perioada de raportare de către emitenți a rezultatelor economice la finele Trimestrului I 2025. Așteptările sunt mai puțin optimiste, spre rezervate.

În perioada următoare o să înceapă și distribuirea dividendelor, în consecință indicele BET o să marcheze mici corecții, datorită prețurilor ex-dividend.

De vineri a început și derularea emisiunii de obligațiuni Fidelis, din luna mai.

Evoluția volumelor tranzacționate la bursa din România

Volumul total al instrumentelor tranzacționate în piață pentru această săptămână a fost de 641 milioane lei, valoare care se situează sub media săptămânală anuală, care este de 832 milioane lei.

Structura pieței, totalizând toate instrumentele tranzacționate de la începutul anului până în prezent, are următoarea compoziție:

• Acțiunile de pe piața principală, 30% din volumele tranzacționate;

• Obligațiuni, aproximativ 66% din volumele tranzacționate;

• Celelalte instrumente 4% (acțiuni din piața AeRO, acțiuni internaționale, unități de fonduri, instrumente structurate).

Am rotunjit procentele pentru fi mai ușor de înțeles ansamblul.

Dacă excludem din statistică valoarea obligațiunilor Fidelis, pentru a face graficul mai clar, volumele săptămânale tranzacționate se prezintă astfel:

Constatăm că avem cel mai mare volum de acțiuni tranzacționate la nivelul unei săptămâni din acest an. Frica a determinat probabil tranzacționarea susținută.

Volumul acțiunilor tranzacționate pe piața principală a fost de 514 milioane lei, situându-se mult peste media săptămânală a acestui an de 252 milioane lei.
Ar fi de dorit ca acest volum de tranzacții să se păstreze pe tot parcursul anului, însă într-un context mai favorabil de piață.

TOP 3 săptămânal al valorilor pentru cele mai tranzacționate acțiuni este:
TLV (182,7 milioane lei), H2O (118 milioane lei) și SNP (43,5 milioane lei).

Dinamica prețului simbolurilor din compoziția indicelui BET

Toate afirmațiile formulate în această secțiune care tratează evoluția prețurilor se referă exclusiv la cele 20 de simboluri incluse în compoziția indicelui BET.

În săptămâna încheiată, prețurile simbolurilor care intră în componența indicelui BET, au evoluat în intervalul -10,1% până la -0,6%.
Ecartul de volatilitate (diferența dintre minimul și maximul perioadei analizate) pentru acțiunile cuprinse în indicele BET este de 9,5 puncte procentuale.

Sintetic, avem următoarea situație:

• toate cele 20 de simboluri au înregistrat scăderi de preț

Evoluția din această săptămână a prețurilor pentru simbolurile incluse în componența indicelui BET, este ilustrată în diagrama de mai jos:

Topul simbolurilor perdante din această săptămână: ATB și FP.

Dinamica prețului, de la începutul anului 2025, pentru simbolurile incluse în indicele BET, este prezentată mai jos. Am luat ca referință prețurile înregistrate în ultima zi de tranzacționare a anului 2024. A rezultat următoarea diagramă:

Sintetic, de la începutul anului 2025, avem următoarea situație:

• pentru 12 simboluri se înregistrează scăderi de preț;

• pentru 8 simboluri se înregistrează creșteri de preț.

Topul creșterilor de preț față de începutul anului este format din: AQ, TGN și TEL.
Topul perdanților, de până acum, ai anului 2025 sunt acțiunile: ATB, TRP și TTS.

Privind valorile minime și valorile maxime de preț din ultimul an, avem:

• În apropierea MIN52 de săptămâni avem 9 simboluri, respectiv: BRD, H2O, ONE, PE, SNN, TLV, TRP, TTS și WINE.

• Simbolurile H2O, ONE, SNN, PE, TRP, TRP și WINE marchează acum chiar minime anuale.

• În apropierea MAX52 de săptămâni nu avem nici un simbol.

Sentimentul BVB - sentimentul pieței de capital din România

Pentru a percepe sentimentul general al pieței am recurs la o reprezentare grafică, care ne permite să analizăm “dintr-o privire” starea pieței de capital.

Putem considera că indicele BET Plus este cel mai reprezentativ indice al pieței românești deoarece are cel mai mare număr de simboluri în componența sa și o analiză macro făcută pe acest indice, putem considera că este mulțumitoare pentru a ne face o imagine a pieței interne de capital.

Modul în care au evoluat prețurile de închidere din zilele de vineri, în ultimele trei luni calendaristice, pentru simbolurile incluse în indicele BET Plus, este ilustrat în graficul de mai jos:

Graficul ilustrează modul în care au închis, la finele fiecărei săptămânii, cei 50 de emitenți incluși în indicele BET Plus:

• Culoarea roșie reprezintă simbolurile care în ultima zi de vineri au închis la un preț mai mic decât vinerea anterioară.

• Dacă prețul de închidere din vinerea aceasta este același cu prețul de vinerea trecută avem culoarea galbenă.

• Culoarea verde reprezintă simbolurile la care prețul de închidere din ultima zi de vineri este peste prețul de vinerea trecută.

Graficul ne arată că piața este în cădere liberă, un număr de 49 de emitenți din primii 50 cei mai reprezentativi au închis săptămâna cu prețuri mai mici decât în săptămâna precedentă. A fost depășit și scenariul cel mai defavorabil din ultimele 3 luni, cel din S14.

Sentimentul BVB are valoarea de 16 puncte, fiind în zona de panică a graficului.

Detalii despre valorile “Sentimentului BVB“ găsiți în numărul 20 al blogului.

Graficul și zona în care se situează sentimentul investitorilor ne sugerează că investitorii sunt îngrijorați, declanșând vânzări masive, ceea ce se reflectă în volumul săptămânal tranzacționat.

Vă doresc tuturor cât mai multe tranzacții VERZI în perioada următoare!

Blogul are câteva subpagini cu resurse utile investitorilor, pe care vă invit să le parcurgeți și să propuneți completări sau îmbunătățiri ale acestora:

• EDUCAȚIE - inventarul surselor mele de educație și formare

• ȘTIRI - lista publicațiilor specializate pe informații bursiere